Es importante destacar que, gracias al esfuerzo de nuestros equipos, estos resultados se consiguieron a la vez que seguíamos transformando el modelo de negocio. La mayor productividad operativa se reflejó en una mejora de la ratio de eficiencia desde el 46,2% al 45,8%. Nos hemos apalancado también en los negocios globales y la red del Grupo. Por ejemplo, nuestro negocio global Santander Corporate & Investment Banking (SCIB) aportó el 14% de los ingresos del Grupo, de los cuales el 47% (3,4 mil millones de euros, un 33% de crecimiento interanual) no se habrían logrado sin la red global de Santander.

Mantuvimos un perfil de riesgo bajo, gracias a nuestro perfil conservador, las excelentes capacidades de gestión del riesgo y unas posiciones crediticias estables y predecibles. El coste de riesgo del Grupo se situó en los 100 puntos básicos, en línea con nuestras previsiones para 2022, a pesar del crecimiento en provisiones debido a factores macroeconómicos y provisiones puntuales en Brasil.

Seguimos reforzando nuestro balance y nuestra posición de capital año tras año, incluso durante la covid-19. Generamos 138 puntos básicos de capital orgánico, de los cuales un 45% (62 puntos básicos) se destinaron a remunerar a los accionistas. En conjunto, alcanzamos una ratio de capital CET1 fully loaded del 12,04%, por encima de nuestro objetivo. Seguimos con nuestra disciplina en la asignación de capital y cumplimos nuestro objetivo de que el 80% de los activos ponderados por riesgo generen retornos por encima del coste de capital, frente al 70% en 2021.

De acuerdo con nuestra política de remuneración, la mitad de la retribución a nuestros accionistas se efectuó mediante recompra de acciones. Teniendo en cuenta la cotización actual, creemos que es una de las formas más eficientes de generar valor para los accionistas, mientras retenemos la capacidad para invertir en nuestro negocio. La remuneración total al accionista en 2022 ascenderá a 3,8 mil millones de euros, de los cuales 1,9 mil millones de euros distribuidos como recompra de acciones y 1,9 mil millones de euros como dividendo en efectivo. El dividendo en efectivo por acción habrá aumentado un 18% respecto al año anterior.

Con la operación efectuada en enero, el programa de recompra de acciones ya ha supuesto la adquisición desde 2021 del 5% de nuestras acciones y una creación de valor para el accionista del 6% (que se desagrega en recursos propios tangibles por acción y el dividendo por acción). Las recompras de acciones a los precios actuales siguen aumentando los recursos propios tangibles por acción, a diferencia de otras políticas de remuneración empleadas en el pasado basadas en el dividendo en acciones, que eran neutrales para los accionistas ya que el mismo valor se dividía entre un mayor número de acciones.

En segundo lugar, la inclusión financiera, que es otra gran oportunidad. En Latinoamérica, donde tenemos cuotas de mercado elevadas en las principales economías, hay más de 100 millones de personas que no utilizan servicios financieros. Estamos trabajando para cambiar esa realidad. Entre 2019 y 2022, empoderamos financieramente a 11,8 millones de personas, superando tres años antes de lo previsto nuestro objetivo de llegar a 10 millones de personas. Por segundo año consecutivo recibimos el premio Euromoney al Mejor Banco para la Inclusión Financiera, y recibimos un reconocimiento similar de la revista The Banker.

Por último, seguimos apostando por el apoyo a la educación, el empleo y el emprendimiento. En 2022, Santander Universidades concedió más de 266.000 becas y ayudas a estudiantes, profesionales, emprendedores y pymes, y destinó 100 millones de euros a colaboraciones con más de 1.300 universidades.

Nuestra contribución a las economías en los países en los que operamos llega también en forma de impuestos; en 2022 nuestro impuesto de sociedades ascendió a 5.5 mil millones de euros. Además, pagamos 4.2 mil millones de euros en concepto de otros impuestos¹, así como ayudamos a recaudar 10.7 mil millones de euros en impuestos de nuestros clientes y proveedores.

Nuestro progreso depende de la capacidad que tengamos para atraer y desarrollar a los líderes y los equipos que destaquen en el banco sobre la base de la cultura de trabajo en equipo, transparencia y foco en el cliente que hemos fomentado durante muchos años. Los resultados de nuestro esfuerzo se reflejan tanto interna como externamente. Los empleados de Santander están muy comprometidos, con un eNPS (employee Net Promoter Score) global de 54, en el top 10% del sector financiero y 16 puntos por encima del índice All Companies. También hemos avanzado en nuestros compromisos con la Diversidad, Equidad e Inclusión (DE&I) para 2025: por ejemplo, el 29% de las posiciones directivas las ocupan mujeres, cerca del objetivo del 30% que establecimos para 2025.

Seguimos atrayendo nuevo talento al Grupo, habiendo crecido nuestra base de empleados cerca de 8 mil, lo que supone un aumento interanual del 4%. No redujimos el tamaño de nuestros equipos en ninguno de nuestros mercados.

Para alcanzar este objetivo, estamos migrando nuestros clientes particulares y de empresas a un modelo operativo y de negocio común. Este modelo se basa en modelos operativos ya probados, como es el caso de Santander Portugal, donde hemos liberado a nuestros empleados de sucursal de sus actividades operacionales y con la ayuda de capacidades tecnológicas propias y modernas del Grupo.

Como ejemplo, nuestro banco digital Openbank presta servicio a más de dos millones de clientes entre España, Alemania, Países Bajos, Portugal y Argentina. El front-end (lo que el cliente ve y utiliza) es nuestra propia plataforma en la nube. Es más eficiente y tiene un nivel de automatización mayor, lo que reduce los costes operativos con una media de aproximadamente 50 FTEs operacionales por cada millón de clientes. Esta plataforma ejecuta el 100% de sus datos en tiempo real en un único data-lake en la nube. Y lo que es más importante, ofrece una gran experiencia de cliente. El back-end (los sistemas bancarios core) está migrando a nuestra nueva plataforma “Gravity”, que nos permite pasar de una tecnología mainframe a un entorno en la nube más moderno. Gravity ya se ha probado en cuatro de nuestros mercados y tenemos un plan de transición de los sistemas core a nuestra nube privada en los próximos dos años.

Actualmente, estamos desplegado un nuevo modelo para nuestros clientes particulares y de empresas en Estados Unidos, España y México.

En Estados Unidos, esta transformación permitirá un apalancamiento operativo significativo a medida que aumentamos nuestros depósitos y creamos la mejor experiencia de cliente. Estamos reduciendo nuestra oferta de productos de 300 a menos de 20, y eliminando o automatizando más del 80% de las actividades en las sucursales que son costosas y de poco valor añadido. Estos cambios mejorarán significativamente la eficiencia de nuestro banco en Estados Unidos al reducir los gastos no financieros / coste de servicio en aproximadamente un 20% para 2025.

En Estados Unidos, nos dirigimos a segmentos de mercado específicos donde tenemos escala local y podemos aprovechar el network del Grupo. No perseguimos un modelo de banca “universal”. Gracias a nuestra estrategia focalizada, Santander US puede ofrecer un crecimiento rentable a los accionistas al aprovechar las fortalezas e iniciativas del Grupo en cuatro líneas de negocio clave: Auto, SCIB, Wealth Management y Commercial Real Estate. En Auto, seguimos incrementando de manera gradual el uso de la financiación de depósitos, al tiempo que mejoramos la calidad crediticia de nuestras carteras y digitalizamos la experiencia de compra de nuestros clientes. En SCIB, estamos mejorando nuestras capacidades (titulizaciones, distribución, etc.) y aprovechando la ventaja competitiva del Grupo en trade finance y financiación verde. Estos negocios permitirán a Santander US ofrecer una rentabilidad sobre el capital movilizado del 15% a lo largo del ciclo.

Por último, seguiremos incorporando ESG en nuestro negocio. Habiendo cumplido tres años antes nuestro objetivo de empoderar financieramente a 10 millones de personas para 2025, nos fijamos un nuevo objetivo: proporcionar acceso y financiación a otros 5 millones de personas para 2025. Mientras tanto, seguiremos avanzando hacia nuestro objetivo de recaudar y facilitar 120 mil millones de euros en financiación verde para 2025.

En WM&I, seguiremos centrados en posicionarnos entre los primeros operadores en cada segmento, manteniendo una cuota de mercado sólida en todos nuestros principales mercados. Nuestro objetivo es aumentar los ingresos a doble dígito y los activos bajo gestión de nuestra network de banca privada aproximadamente un 10% CAGR.

En pagos, esperamos que nuestra plataforma global - PagoNxt - procese más de 47 mil millones de transacciones en 2025, creciendo por encima del mercado. Al concentrar los activos de pagos y el talento en PagoNxt, nos beneficiamos de un modelo de inversión más eficiente (ya que construimos soluciones una sola vez para todos nuestros mercados). La puesta en marcha de servicios de valor añadido (préstamos, e-sellers y marketplaces) nos ayudará a acelerar nuestra actividad comercial tanto a través de nuestros bancos como con terceros (open market), lo que se traducirá en un crecimiento de los ingresos del 30%. PagoNxt será rentable a partir de 2023.

Por último, en Auto seguiremos aprovechando nuestras relaciones globales con los OEMs para ampliar el negocio en las tres regiones.

El valor que nuestros negocios network añade es incuestionable y se reflejará en su contribución a nuestros ingresos por comisiones, que crecerán significativamente.

Estos negocios, combinados con nuestro proyecto One Transformation, nos ayudarán a mejorar nuestro rendimiento operativo, pasando de una ratio de eficiencia de 45,8% al 42%, aproximadamente en 2025.

En 2023, seguiremos recogiendo el impacto de la subida de tipos de interés que están llevando a cabo los bancos centrales para combatir la inflación gracias a nuestra diversificación (de negocio y geografía), combinada con la estructura y fortaleza de nuestro balance. En 2022, el efecto del cambio de tendencia de la política se vio principalmente en el Reino Unido y en Estados Unidos. En 2023, esperamos que sea éste el caso en Europa. Aproximadamente la mitad del crecimiento del margen de intereses que esperamos en 2023 procederá de nuestra sensibilidad a los tipos de interés en Europa. La otra mitad vendrá de nuevos clientes y de una mayor la relación con los actuales. Según las estimaciones actuales del mercado, el impacto positivo de la subida de tipos se debería prolongar al menos hasta 2024.

El perfil de riesgo conservador y la diversificación de nuestros negocios se traduce en un coste del riesgo de alrededor del 1,0% a lo largo del ciclo que podría aumentar en 2023 por la normalización del coste del riesgo en las carteras de consumo de Estados Unidos y Brasil. Aunque, se espera una reversión gradual a la mediana en los próximos años.

En este contexto macroeconómico, confiamos en alcanzar, nuestros principales objetivos financieros, el crecimiento del margen de intereses y comisiones, la ratio de eficiencia y el coste del riesgo. Por lo tanto, nuestra rentabilidad seguirá aumentando en 2023, tras un 2022 ya extraordinario. De cara a los próximos tres años, confío en que nuestro retorno sobre el capital tangible se mantenga en la horquilla de entre el 15 y el 17%, y el capital, por encima del 12%, aun con la entrada en vigor de Basilea III en enero de 2025.

Como ya he mencionado, gestionamos el banco con el fin de generar valor sostenible para todos nuestros grupos de interés, lo que significa para nuestros accionistas, que deberíamos superar nuestro coste de capital. Tenemos el objetivo de generar valor a lo largo del ciclo con un crecimiento medio anual a doble dígito de la suma de los recursos propios tangibles por acción (TNAVps) y el dividendo por acción (DPS). Confiamos en mantener un retorno sobre el capital tangible en la horquilla del 15-17% y una ratio de capital CET1 fully loaded del 12% o superior.

Para asegurarnos de que cumplimos nuestro plan y alcanzamos estos exigentes objetivos financieros, hemos definido indicadores clave (KPI) centrados en los clientes, la eficiencia y la contribución de nuestro network.